投資是件具風險的事情,不少新手起初只想要賺錢,卻忘了該如何避免虧錢,那我們該如何改變心態呢?

這次我想分享投資風險管理這概念,我會先簡單介紹何謂風險,然後列出衡量風險的指標及種類,最後更會教你如何減低投資風險。若你覺得投資風險高而不敢行動,或者投資了卻擔心虧損,那就一定要看這篇文章了!

投資風險是什麼

投資風險是什麼

簡單來說,投資風險是未來回報的不確定性,以及虧損投資本金的機率。無論你投資什麼,都會有以上提及的風險,只是程度大小的分別而已。就算是把錢存在銀行賺利息,也可能遭受通貨膨脹或銀行倒閉的風險,因此沒有投資是零風險的。

為何了解投資風險那麼重要?因為每個人的風險承受能力都不同,適合我的投資產品也不一定適合你。若你沒搞清楚風險就胡亂買賣,那投資後不但會經常提心吊膽,虧損的機率還會因而提升。

舉個例子,假如我跟你一起去游泳池跳水,我走上十米跳台跳下去也覺得沒問題,但你在五米跳台已經很怕不敢跳下去。這就跟投資一樣,若你了解自己的風險承受能力,那就能選擇合適的投資產品 (跳台) ,反之就只會每天心驚膽戰,無法專注過生活。

因此,你要先清楚你的風險承受能力,再選擇合適自己的投資產品,從而實現你所設立的投資目標。

投資風險的種類

投資風險有分什麼種類呢?以下六個是最常見的風險。

投資風險的種類

市場風險

市場風險 (Market Risk) 是整個市場所遭受的風險,同時影響裡面所有資產。市場的價格每天都在變動,並受經濟及政治等宏觀因素影響,導致投資者有潛在虧損的風險。

市場風險又稱為系統性風險 (Systematic Risk) ,是不能透過分散投資來消除的風險。投資者進入了市場,就要遭受當中的潛在風險,因此才沒有零風險的投資。

財務風險

財務風險 (Financial Risk) 是指公司沒足夠資金營運或償還債務的風險,導致企業的業績欠佳及股價下跌,甚至最終破產收場。持有這些公司的股票則要承受這種風險。

這也是非系統性風險 (Unsystematic Risk) 的一種,也就是某種投資所帶來的自身風險,通常是來自某家公司或行業。因此這種風險能透過分散投資來減低。

變現風險

變現風險 (Liquidity Risk) 是指某種投資無法在市場上快速變現的風險,常見特徵為價格波動或買賣價差很大,導致投資者難以找到買家或賣家交易,從而在遭受這種風險。

投資產品的成交量也是一個指標,若你持有的產品成交量很低,也就是市場上的潛在買賣家很少,那你就有可能賣不出這項投資,因而導致無法取得利潤或減少虧損。

利率風險

利率風險 (Interest Rate Risk) 是指利率變動導致虧損的風險,通常受影響的是債券當利率上升,人們便想把錢存在銀行賺取利息,債券需求下降導致價格下跌,反之亦然。

由此可見,債券收益率與價格呈反向關係。利率風險可透過分散投資不同年期債券,或購買利率的衍生產品 (Derivatives)對沖風險 (Hedging) ,藉此減低這種風險。

通脹風險

通脹風險 (Inflation Risk) 是指物價上升導致投資回報減少或購買力下降的風險。通貨膨脹率上升比投資回報快,投資者持有現金的實質價值便下跌,導致他們愈來愈窮。

減低通脹風險的方法便是投資,而不是把錢存放在銀行裡。當你的投資回報比物價上升快,那你的資產價值才會上升,就算做不到這點也要保留已有的購買力

匯率風險

匯率風險 (Currency Risk) 是指匯率變動導致潛在虧損的風險,而通常受到這風險的是外匯市場各國貨幣匯率每天都在波動,若外國貨幣匯率不利自己,那就有可能虧損。

承受此風險的不止是外匯投資者,還有企業、銀行、政府等機構。而減低匯率風險也是透過外匯衍生產品對沖風險,例如使用期貨 (Futures)期權 (Options)

投資風險的指標

那你該如何衡量投資風險呢?以下三個是最常用的指標,在不同投資平台都能找到。

延伸閱讀:【美股投資】如何買美股? 2021必看美股券商比較

貝他值

貝他值是什麼

貝他值 (Beta) 是最常用的指標之一,它通常衡量一檔股票或產業與市場相比的系統性風險 (Systematic Risk) ,也就是與市場相對的波動幅度。

如果貝他值是1,那股票或產業的波動幅度就跟市場一樣。若貝他值是大於1,那就代表它們的波動比市場平均大,相反少於1就代表它們的波動比市場平均小。因此,貝他值愈大股票的波動便愈大,反之亦然。

假設一檔股票貝他值是1.5,那市場上升1%它就升1.5%,反之亦然,因此它的波動幅度比市場高50%。

標準差

標準差是什麼

標準差 (Standard Deviation) 是另一個常用指標,它利用一項投資的過往波動與它每年平均回報作比較,從而衡量目前回報與平均回報的偏離程度。

標準差愈高代表價格波動愈高,投資風險也會因而提高,反之亦然。股票為例,當股價經常大幅上升或下跌,並偏離它本來的平均價格,那它的標準差便會較高。

標準差常用於衡量股票基金的風險,但通常普通投資者都不用自行計算標準差,只要在投資平台上查看就可以了。

夏普比率

夏普比率 (Sharpe Ratio) 是衡量一項投資的回報相對無風險投資的表現。這樣講可能有點難理解,換句話說就是每1%承受的風險能為你帶來多少回報,其公式如下:

夏普比率是什麼

首先你該找的是投資產品的回報率,然後再減去無風險投資的回報,這通常是指國庫債券的利率,最後再除以該投資產品的標準差

夏普比率該如何看呢?簡單來說就是比率愈大愈好,這代表在同等風險下能帶來更高回報。當兩種投資產品的回報率相若,你就能利用夏普比率來比較兩者風險,比率愈高代表以較低波動取得相同報酬,從而投資風險也會較低。

如何減低投資風險

既然我們不能消除投資風險,那有什麼方式減低風險呢?以下三個是最常用的方法。

分散投資

分散投資是什麼

分散投資 (Diversification) 能簡單有效地減低風險,也就是避免把雞蛋都放在同一籃子的概念。我們可在資產種類裡分散投資,例如投資股票能選擇不同行業、規模、市場的企業,就算某公司表現欠佳也不會有太大影響,而人們也常用ETF來實現這點。

延伸閱讀:【新手投資】妥善配置才是持續獲利關鍵!各年齡投資組合推薦大公開

除此之外,我們也可在各資產種類分散投資,例如是股票債券基金貨幣投資產品。我們該選擇走勢不同方向的資產類別,這樣當某種資產正在虧損時,另一種資產可能正讓你獲利,這樣就能讓你減低財務及利率等風險。

定期定額

定期定額是什麼

定期定額 (Dollar-Cost Averaging) 是定期投入相同資金,購買自己選擇的投資產品,長期留在市場並把投資成本平均化。這能夠有效減低市場風險,也就是證劵的價格波動,減少在錯誤進場時機帶來的影響,並且在價格上漲時也能夠從中獲利。

延伸閱讀:【美股投資】想知道懶人投資法?美股ETF必看入門指南

不少投資者想預測市場,尋找最佳的買賣進出時機。但持續正確預測市場幾乎不可能,若投資者不斷進出市場,所承受的市場風險便會增加,全因他們的決定取決於價格變動。因此長期留在市場持有證券,便能減低市場風險及賺取長遠利潤。

長期投資

長期投資是什麼

長期投資 (Long-Term Investments) 是年期為至少一年或以上的投資,不受市場短期價格波動影響,並專注在長遠的投資回報這種策略也能減低市場風險,令投資者不用為短期升跌而影響決定,若他們選擇投資的是優秀企業,那長遠價格都會往上漲的。

事實上,不少著名投資者都使用這策略,股神巴菲特便是其中之一。他專注研究不同公司的經營及財務狀況,選擇值得投資的企業並長期持有。若一家公司的表現良好,盈利增長穩定提升,那企業的股價也會因而上升,所以你要有足夠耐心等待獲利。

延伸閱讀:【新手投資】財務報表怎樣分析怎麼看?3步學會巴菲特如何研究股票

總結

雖然投資具有一定風險,而且不能完全消除,但我們絕對有能力減低風險。我們每個的投資目標都不同,學習風險管理也不代表永不虧錢,而是學會選擇合乎自己風險承受能力的產品,並以最低風險實現自己的投資目標。希望這篇文章有幫助到你!

如果你覺得這篇文章很實用,請在下方留言讓我知道,非常感謝!

如果你喜歡以上內容,請分享到你的社交媒體,讓更多人看到我的文章。歡迎追蹤我的Instagram,裡面有更多有關投資理財和個人成長的文章。也歡迎到我的Facebook專頁按讚,成為這個社群的一份子。

如果你對文章內容有任何問題,歡迎在下方留言讓我知道。再次感謝你的支持!

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *