很多新手不敢投資的原因,相信是因為股市太複雜,要看財經新聞又要看圖表,所以覺得太麻煩就放棄了。其實投資一定要這樣做的嗎?那有沒有比較簡單的方法呢?

這次我想分享被動投資這概念。我會先定義何謂被動投資法,然後比較主動跟被動投資的分別,並列出這種方法的優缺點。最後我會介紹被動投資的工具,以及它的投資策略如果你在尋找合適新手的投資法,那就一定要看到最後了!

被動投資是什麼

被動投資的定義

被動投資 (Passive Investing) 是一種買進持有投資策略,透過持有股票市場上所有投資標的,務求取得與市場相若的回報。

被動投資者利用指數基金 (Index Fund)ETF作為主要投資產品,藉此追蹤市場上的主要指數,例如標準普爾500指數台灣50指數,並透過長期持有來獲取利潤。

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那為何我們會稱它為被動投資呢?因為這策略是盡量減少交易次數,所以跟主動投資相反,也就是大家看到別人看新聞跟圖表的策略,他們的目標是取得比市場高的回報。

那為何被動投資適合新手呢?因為它不需要你做研究分析,只需要定期買進就好。事實上,大部分主動投資者的回報都低於市場,就連專業操盤人士也是如此。因此新手透過被動投資法,也可以打敗大部分股市專家。

被動投資VS主動投資

被動投資跟主動投資又有什麼不同呢?以下四項是兩者的最大分別。

主動投資和被動投資的分別

投資目標

主動投資的目標是透過投資個股來取得比市場高的利潤;而被動投資的目標是取得與市場相若的回報。換句話說,前者是偏向進取型而後者則是保守型。

投資策略

主動投資是透過短期買賣個股來建立投資組合,務求取得更高報酬。由於選擇個股需要做資料蒐集,例如:閱讀財務報表及了解公司的消息等,因此花費在研究的時間會較多。加上主動投資的目標是高回報,所以潛在風險也會相對較大。

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相反,被動投資主要是利用買進持有的策略,並購買合適的投資產品來實現這點。被動投資者不需花很多時間研究或留意股市,只需在開始時知道要買什麼,然後定期買進就好。加上被動投資的目標只是取得與市場相若回報,所以潛在風險也會較小。

投資產品

主動投資可選擇任何投資產品,由共同基金期權期貨都可以,因此主動投資者有較大自由度選擇投資什麼。而且主動投資會較集中投資某幾項產品,潛在風險相對較高。

被動投資主要是選擇指數基金 (Index Fund)ETF投資產品,因此被動投資者的自由度會比較低。加上被動投資者所買的產品都是大量分散投資,風險也會相對較低。

投資成本

主動投資會透過較頻繁的買賣方法進行,因為當中會涉及更高交易費用,還有需繳付更高稅項。就算是購買共同基金,當中也需要付手續費及管理費等費用,讓基金經理人幫你管理投資組合,因此主動投資的成本會較高。

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相反,被動投資因使用買進持有的策略,所以會把交易次數減至最低,因而減少當中的交易費用。加上被動投資產品只是追蹤市場指數,並不需要基金經理人主動選股,所以它們費用比率會較低,導致投資成本也會降低。

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被動投資的優點

被動投資又有什麼優點呢?以下三個是使用這策略好處。

被動投資的優點

簡單容易實行

被動投資的原理簡單易懂,因此適合大部分投資者使用,特別是對股市沒什麼興趣,但又想取得回報的投資者。由於被動投資者只需定期買進並長期持有,並不需經常留意股市或作分析,因此這策略所花費的時間也會較少。

投資成本較低

被動投資目標只為了追蹤指數,藉此取得相若的回報,所以並不需基金經理人管理,當中的管理費及費用比率會較低。而且被動投資者不會進行頻繁買賣,所以不用繳付利得稅項,投資成本也比主動投資低。

分散投資風險

被動投資是購買追蹤指數的產品,所以當中包含了不少企業,並達到分散投資的效果。例如投資美國標普500指數ETF,你就同時持有美國五百家最大型企業。就算有幾家公司表現不佳,也不會明顯影響最終回報,因此被動投資的波動較低。

被動投資的缺點

被動投資雖然有不少優點,但它還是不完美的投資策略,以下三個是它的最大缺點。

被動投資的缺點

投資回報有限

被動投資是取得與市場相若的回報,並不是為了打敗市場取得高回報,因此市場的回報是多少,被動投資者的回報就多少。而主動投資則不同,若投資者在正確時機選對股票,它們的潛在回報可以是無限,但被動投資則沒有這個機會。

投資自由度低

被動投資只選擇指數基金ETF投資產品,因此無論市場的狀況如何,他們也只能有這些選擇,可見自由度會比較低。相反,主動投資者會因應市場狀況選擇不同產品,以確保在不同時期都能夠獲利,這些是被動投資者沒有的選擇。

潛在下跌風險

雖然被動投資能夠分散投資,但它還是有潛在風險。若投資者面對金融危機或,他們也只能持有被動投資產品,並等待股市的表現回復。但主動投資者則可利用不同產品作避險 (Hedging) ,以減低自己會虧損的機會,而被動投資者則不能這樣做。

被動投資的工具

說到這裡,你應該大概了解被動投資的工具有什麼,那就是指數基金ETF了,它們兩者究竟有什麼分別呢?

指數基金和ETF的分別

指數基金是什麼

指數基金是什麼

指數基金 (Index Fund) 是一種共同基金 (Mutual Fund) ,主要追蹤股市指數的投資產品,務求取得與市場相若的回報。以美股為例,標準普爾500指數 (S&P 500) 是美國三大指數之一。我們可購買它的指數基金來投資美國最大的500家公司。

指數基金會包含眾多股票,所以能把資金分散在不同公司上,藉此減低投資風險。加上它是被動投資產品,不需基金經理人主動管理,所以投資成本也比主動型基金便宜。而指數基金大多只能在交易時段後買賣,而不像股票一樣價格會不斷波動。

延伸閱讀:【新手投資】指數基金? ETF? 你該投資哪一種?

ETF是什麼

ETF是什麼

ETF (Exchange Traded Fund) 的全名是股票型指數基金。它的性質與股票相似,都是可在股票交易所自由買賣的投資產品。而且ETF也會包含不同股票、債券貨幣黃金等,讓投資者可以一次擁有ETF所包括的投資產品,這點也跟指數基金十分相似。

股票一樣,ETF的價格都會在交易時段不斷變動。若投資者想買入ETF,價格就會是當時的股價。此外,ETF的類型也有很多。有的是包含不同行業的公司,有的是包含政府發行的債券,有的則是追蹤股市指數。

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被動投資的策略

被動投資該使用什麼策略呢?以下四個是你該利用的方法。

買進持有

買進持有的定義

相信大家已經對此不再陌生,被動投資就是透過買進持有,把交易次數減到最少並長遠獲利。無論股市的情況如何,被動投資者也會一直持有股票,享受複利帶來的力量。

為何我要再三提及這東西?因為不少新手會把ETF作短期交易,就像去年很受歡迎的ARKK ETF也被人當作個股來買賣。這樣就違反了ETF的本質,而且也變成主動投資了。

定期定額

定期定額的定義

這也是一種被動投資策略,也就是定期投入相同的資金,購買合適自己的投資產品,而不去預測進場時機。在股價低時買多點,股價高時就買少點,長遠降低投資成本。

這也被稱為「懶人投資法」,讓投資者像買生活用品一樣,定期去購買指數基金ETF,並在當中不需留意股市或作研究,因此這十分適合大部分投資者使用。

延伸閱讀:《傻瓜也懂的股市進場策略》

資產配置

資產配置的定義

無論你是主動或被動投資者,都需要定期進行資產配置,以確保自己能承受投資風險,又能夠取得理想回報。這則決取於你的投資目標及人生階段,所以每個人都會不同。

比如說年輕人可持有80%股票ETF和20%債券ETF;而退休人士則可能持有70%債券ETF和30%股票型ETF,這也取決於投資者的風險承受能力。

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再平衡化

再平衡的定義

再平衡 (Rebalancing) 是一種常用的投資策略,透過定期調整投資組合中的比例,以確保它符合自己的投資目標。再平衡並不需要經常做,大概半年或一年做一次就好。

比如說你的理想投資組合是60%股票和40%債券,但今年股票的表現好讓你獲利不少,導致股票在你組合中的比例變成了70%,而債券比例則減少至30%。

到了年底你想進行再平衡秘訣是賣掉超出原有比例的投資產品 (股票) ,並利用那些資金買回比原有比例少的產品 (債券) ,令投資組合維持原有的比例。

跟據以上例子,你該先賣掉10%的股票,再把賺回來的錢購買10%的債券,最後讓你的投資組合變回60%股票和40%債券。

總結

其實被動投資就是最簡單的策略,讓大眾都能有能力進入市場投資,並取得合理回報來累積財富。因此我也建議新手們先嘗試這策略,等熟練了再去學其他投資方法,先建立好基礎再學主動投資也不遲。希望以上內容對大家有幫助!

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