無論你是什麼類型的投資者,相信股票基金都是常見的投資產品。可能大家對股票會有較深認知,但基金又是什麼東西來的?

這次我想分享基金投資的入門知識。我會先為基金作簡單介紹,然後詳細描述基金的優缺點,最後更會建議大家選擇哪種基金。如果你想投資基金又無從下手,那就繼續看下去吧!

什麼是基金

什麼是基金

簡單來說,基金是透過集合一群人的資金來實現特定的目標。我們經常聽的基金其實大多都是指共同基金 (Mutual Fund),也就是不同人投放資金在特定基金上,交由專業的基金經理人管理,購買不同投資產品來幫助他們取得最大回報。

基金的類型

其實基金也有很多類型的,以下5種是其他常見的基金。

股票基金

股票基金就是包括不同股票投資產品。由於這類型基金風險會比其他基金高。但同時潛在的回報也會相對較高,因此它比較適合風險承受程度較高的投資者選擇。

債券基金

債券基金顧名思義就是包含不同債券的基金。由於債券的價格波動沒有股票那麼大,加上能透過取得利息來賺取回報,所以這很適合喜歡取得穩定回報的投資者購買。

指數基金

指數基金就是透過追蹤特定股市指數的投資產品,務求可以取得與市場相若的回報。這種基金適合一些承受程度一般,不願意選個股但又不想只買債券的投資者。

貨幣基金

貨幣基金是透過投資安全性高但回報率低的基金。基金經理人會投資國庫券、匯票、商業票據、存款證及定期存款等低風險產品,務求取得與貨幣市場利率相若的回報。

貴金屬基金

貴金屬基金主要是投資黃金及白銀等珍貴金屬,或投資製造這些貴金屬的企業。有些基金還會擁有石油或天然氣等能源,讓投資者能夠取得較穩定回報及保留購買力。

基金如何賺錢

雖然不同種類的基金有不同賺錢方法,但大部分投資者都是購買股票基金來取得回報,那購買基金是如何賺錢的呢?

其實股票基金跟股票的賺錢方法是大同小異,都是透過兩種方法來取得回報。

股票基金的獲利方法

第一種就是透過股價上漲來賺取價差。若你從低價買進一檔基金然後它持續上升,那你在高價賣掉時便賺到錢。第二種就是透過股息來取得被動收入。購買股票基金會包含不同種類的企業,所以他們也會定期派發股息給你。

投資基金費用

雖然投資基金能取得可觀回報,但在過程中也需支付不同費用。

基金管理費

基金管理費是什麼

由於基金是由經理人管理,所以我們要付管理費 (Management Fee) 給他們。不同基金的管理費用都不同,有些則會收取很高費用。因此在投資基金前,我們不應只看回報有多高就買,還要清楚基金管理費是多少,昂貴的管理費會大大降低你的最終回報。

首購手續費

首購手續費是什麼

當你一開始購買基金時,基金公司可能會向你收取首購手續費 (Front-End Load),作為他們幫助你購買基金的費用。這大多會在購買共同基金時收取,並會大概收取3.75% 至 5.75%的費用,但當然這在不同國家和不同劵商都會有所不同。

贖回費用

贖回費用是什麼

贖回費用 (Redemption Fee) 是當你在特定時期內賣掉基金裡某些股票的費用。不同基金公司都有不同的特定時期,設定的原因是避免投資者進行短期交易,公司收取費用後會重新投資在基金中。但當過了這段時期後,賣掉股票時就不用再付贖回費用。

基金投資的優點

投資基金又有什麼好處呢?以下3個是基金的最大優點。

基金投資的優點

專業人士管理

其實大多數基金都是主動型基金,也就是由專業基金經理人所管理。他們的職責就是幫你選擇和買賣最好的投資產品,藉此帶給你最大的回報。這樣你就不用花時間去研究,從而可專注在生活中重要的事情上。

其實剛剛所提及的基金管理費,就是用來付給基金經理人作為報酬。因此我們可利用較低費用來得到專業人士管理自己的基金。

投資不同產品

基金投資能同時擁有不同投資產品,讓我們可以輕鬆獲得不同產品的擁有權。就以債券基金為例,買進了一股基金就能擁有裡面所有債券的擁有權,而不用分開一次一次買那麼麻煩,因而節省了不少時間。

你可把不同投資產品當作水果,然後把基金當作水果籃。有些基金更會包含多種投資產品,例如同時投資股票債券,就好像一個水果籃裡有不同水果一樣,讓我們很官易就擁有眾多投資工具。

分散投資風險

由於基金是同時投資多種工具,所以購買基金就能達到分散投資的效果,從而降低自己的投資風險。

以股票基金為例,通常每檔基金至少包含50-200種股票,而數量是因基金的投資目標而異。若你購買了這種基金,那就算裡面有一檔股票表現非常差,這也不會對基金的表現有太大影響,因為它只是佔基金裡的一小部分,從而減低你的投資風險。

基金投資的缺點

沒有一種投資產品是完美的,而基金也不例外。以下3個是基金最大的缺點。

基金投資的缺點

投資成本較高

主動型基金的費用比率會比較高,加上投資基金時要付上剛才提及的不同費用,所以基金的投資成本也會相對較高。就算一檔基金有非常可觀的回報,若它的投資成本也很高的話,那你的最終回報也會減少。

因此在購買基金前,我們必須要仔細閱讀基金的文件,留意所有要繳交的費用,特別是字體特別小的部分,那裡往往可能會有隱藏費用。加上了解清楚文件是你的責任,基金公司的負責人並沒有義務為你解釋一切,所以自己要看清楚細節才能購買。

沒高回報保證

相信很多人選擇某檔基金的原因,主要也是因為它的回報很吸引,所以就想去投資但基金過往的優秀表現並不代表未來也會一樣,所以並沒有100%保證在你購買時會取得一樣的回報。

再者,基金經理人雖然是專業的,但他們也會有犯錯的時候,可能會因作出錯誤決定而降低了回報。投資基金也是想取得比市場高的回報,若基金經理人無法擊敗市場,那回報就比自己買指數基金還少,而且還要付管理費給他們。

投資流動性低

當你想買賣股票時,你在交易時段就能立刻進行交易。但若你想買賣基金的話,那就不能像股票一樣輕鬆交易,而是等到每天交易時段結束後才能進行買賣。相比之下,基金的投資流動性會較低。

加上基金價格不會像股票般不斷浮動,它每天的價格就是股市休市時的價格,所以就算你想買進或賣掉股票,也不能立刻就能做到,這也是投資基金的最大缺點之一。

你該投資什麼基金

說到這裡,你已經對基金有了最基本的認知,了解它們有什麼種類以及優缺點。但最重要的問題還沒解答——那我該選哪一種基金呢?

不建議買的基金

主動型基金的缺點

其實我不太建議大家投資主動型基金,也就是有經理人在管理的基金。那為什麼呢?

首先,主動型基金的目的是為了取得比市場高的回報,因此透過經理人不斷買賣投資產品來提高回報。但問題是真正能實現這點的基金並不多,現實是大部分基金經理人都無法擊敗市場,就算有他們也不能持續地做到。

根據著名財經雜誌Financial Times的報導,67%的美國基金經理人在2020年都無法取得跟標普500指數相若的回報。在這樣的情況下,為何我們不直接購買指數基金投資,而要花時間挑選出色的基金經理人呢?

其次,主動型基金的成本實在太高,這樣會降低我們最終取得的投資回報。它們的費用比率已經較高,然後還要付其他不同費用,還有一些隱藏的費用要支付。若我們要付那麼多費用,那再高投資回報也沒有用,因為錢都拿去繳費用了。

建議買的基金

那既然主動型基金不建議購買,那我們該投資什麼基金呢?答案就是被動型基金。

指數基金和ETF的比較

被動型基金主要分為兩大類——指數基金 (Index Fund) 還有股票型指數基金 (ETF)若你想詳細了解這兩種投資產品,你可以點此看之前我寫有關指數基金及ETF的文章。

延伸閱讀:【新手投資】指數基金? ETF? 你該投資哪一種?

其實兩者的投資策略都是一樣,也就是透過被動投資和長期持有來獲利,並不作任何短期交易。加上指數基金ETF一樣,都包含眾多股票債券因此,投資者能同時擁有不同投資產品,把資金分佈在它們身上,從而分散投資風險。

但兩者也有一些不同之處。首先,指數基金ETF的投資流動性也有所不同,前者只能在休市後進行交易,但後者則可在交易時段自由買賣。

而且兩者的投資成本也有差異。雖然它們的費用比率都比主動型基金低,但相比之下ETF的費用會比指數基金更低,這樣就把投資成本減到最小。

最後它們的投資門檻也不一樣。指數基金設有最低投資門檻但ETF則沒有,因此ETF的價格就是當時的股價,投資門檻也會因而較低。

你該買哪一種

其實指數基金ETF都是適合新手的投資產品,但如果你不知道該選哪一個的話,以下我會提供一些建議。

指數基金和ETF適合哪些投資者

如果你的資金充裕,不打算經常交易,只想買進後不用再理它,那指數基金會比較適合你。這是因為它才是最正統的被動投資,也就是買進持有然後不再理它。當然你也需要有較多的資金開始,如果這對你來說沒問題,那你就可以選擇投資指數基金。

如果你沒有很多預算,但又想嘗試開始投資,並希望能更方便交易的話,那ETF會比較適合你。ETF的最大優勢就是沒有最低投資金額,所以非常適合學生或剛出社會的人士購買。加上ETF可在交易時段自由買賣,不用等到收市才可交易,所以對大家來說會比較方便。

如果你想投資美股ETF,你可透過以下網站購買。

總結

希望以上內容能讓你對基金有更深入的了解。基金投資除了要看潛在回報,更重要的是要留意投資成本,避免因成本太高而減少回報,這也是這篇文章裡最重要的一點。

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